【世界の賢人たちの警告】ジム・ロジャーズ「インデックス投資は安全ではない。『分散』という名の幻想に気づけ」📉🕸️

👴 今回の賢人：ジム・ロジャーズ （世界三大投資家の一人。歴史的な視点から市場のバブルを見抜く伝説の相場師）

📜 賢人の格言（投資哲学） 「多くの日本人が新NISAで『オルカン』や『S&P500』を買っていると聞く。君たちはそれで『リスク分散している』つもりかもしれないが、それは大きな間違いだ」

「中身を見てみろ。それらのインデックスの大半は、アップルやエヌビディアといった『マグニフィセント・セブン（米国巨大テック7社）』で構成されている。つまり、君たちが買っているのは『世界全体』ではなく、『すでに上がりきって割高になった少数の人気銘柄』なのだ」

「歴史は教えてくれる。バブルの最終局面では、誰もが『今回は違う』と言い、特定の銘柄に資金が集中する。だが、暴落の時が来れば、最も大きく買われた株ほど、最も激しく（50〜80％）下落する。その時、それらを大量に含んだインデックスも道連れになり、君たちの資産は数年戻らないだろう」

💡 解説 ロジャーズ氏の警告の核心は、「時価総額加重平均型インデックスの弱点」です。 S&P500などの指数は、株価が高い（時価総額が大きい）企業の比率が自動的に高くなります。バブル期には「割高な株ほど指数の中で大きな割合を占める」ため、インデックスを買うことは「割高な株を大量に買わされる」ことと同義になります。 彼は、現在のAIブームをかつてのITバブル（ドットコムバブル）と重ね合わせており、人気銘柄への集中投資状態になっているインデックス商品は、暴落時の震源地になり得ると指摘しています。📉

🇯🇵 日本人の資産防衛への応用 「新NISAでインデックスを買っておけば将来安泰」という日本の常識に対し、この警告は強烈なカウンターとなります。

1. 「中身」を知らずに買うな🔍 「オルカン」という名前だけで安心していませんか？ その中身の6割以上は米国株であり、上位はハイテク株です。もし米国テック株が崩れれば、あなたの資産も同時に崩れます。「分散投資」というラベルを信じ込まず、自分が何に賭けているのかを直視する必要があります。
2. 「人気投票」に参加しない🙅‍♂️ インデックス投資は、ある意味で「市場の人気投票」に乗っかる行為です。ロジャーズ氏は常に「他人が見向きもしない安いもの（コモディティや不人気国の株など）」を買うことで利益を上げてきました。みんなと同じ船に乗ることは、安心感を得られる一方で、船が沈むときは全員一緒だという覚悟が必要です。
3. 暴落の深度を想定する🌊 彼は「人気株は50％〜80％下がる」と予言しています。もしあなたのNISA口座が半値になっても耐えられますか？ 耐えられないなら、現金比率を高めるか、インデックス以外の資産（金や債券など）を組み入れて、本当の意味での「分散」を行うべき時です。

🔗 出典・参考記事 マイナビニュース：世界的投資家のジム・ロジャーズが警告「インデックス投資は必ずしもリスク分散にはならない」（2025/10/15）